S&P 500 -indeksi: Kattava opas sijoittajalle

S&P 500 -indeksi: Kattava opas sijoittajalle

1. Johdanto S&P 500 -indeksiin
2. Mikä S&P 500 -indeksi on?
3. S&P 500 -indeksin historia ja kehitys
4. Koostumus ja valintakriteerit
5. Sektoripainotukset ja esimerkkiosakkeet
6. Miksi S&P 500 on merkityksellinen?
7. Kuinka sijoittaa S&P 500 -indeksiin?
8. S&P 500 ja verotus
9. Riskienhallinta ja S&P 500
10. Usein kysytyt kysymykset S&P 500:sta
11. Yhteenveto ja johtopäätös S&P 500 -indeksistä

Johdanto S&P 500 -indeksiin

S&P 500 -indeksi on yksi seuratuimmista Yhdysvaltain osakemarkkinoiden mittareista, eikä syyttä. Olen itse seurannut tätä indeksiä aktiivisesti jo useamman vuoden, ja se on tarjonnut minulle arvokkaan ikkunan maailman suurimman talouden tilaan. Tämä Standard & Poor’s 500 -indeksi kertoo paljon muustakin kuin vain pörssikursseista; se heijastaa 500 Yhdysvaltain johtavan yrityksen yhteistä suorituskykyä. On aika selvää, miksi tämä indeksi on niin keskeinen sijoittajille ympäri maailman. Pureudutaanpa siihen, mistä tässä ikonisessa indeksissä oikein on kyse ja miksi sen ymmärtäminen on tärkeää.

Mikä S&P 500 -indeksi tarkalleen on?

Lyhenne S&P tulee sanoista Standard & Poor’s, ja luku 500 viittaa siihen sisältyvien yritysten määrään. Kyseessä on siis osakemarkkinaindeksi, joka pyrkii edustamaan laajasti Yhdysvaltain suurimpia pörssiyhtiöitä. Se ei kuitenkaan ole täysin suora listaus 500 suurimmasta yrityksestä, vaan Standard & Poor’sin komitea valitsee yritykset tiettyjen kriteerien perusteella, kuten markkina-arvo, likviditeetti ja toimialan edustus. Vaikka indeksi sisältää noin 500 yritystä, se kattaa itse asiassa noin 80 % Yhdysvaltain julkisesti noteerattujen yritysten markkina-arvosta. Ajatus on, että tämä otos antaa erittäin kattavan kuvan Yhdysvaltain osakemarkkinoiden ja laajemmin koko talouden tilanteesta. Se on markkina-arvopainotettu indeksi, mikä tarkoittaa, että suuremmilla yhtiöillä on suurempi painoarvo indeksin liikkeissä kuin pienemmillä.

S&P 500 -indeksin historia ja kehitys

S&P 500 -indeksi nykymuodossaan julkaistiin maaliskuussa 1957, mutta sen juuret ulottuvat paljon kauemmas. Standard Statistics Company loi ensimmäisen, 233 yrityksen osakeindeksin jo vuonna 1923. Vuonna 1941 Standard Statistics ja Poor’s Publishing yhdistyivät Standard & Poor’siksi. Indeksin laajentaminen 500 yritykseen vuonna 1957 oli merkittävä askel, ja siitä lähtien se on vakiinnuttanut asemansa yhtenä maailman tärkeimmistä talouden mittareista. Indeksin historiallinen kehitys on ollut vakuuttavaa. Vuodesta 1957 alkaen keskimääräinen vuosituotto on ollut noin 10–11 % vuodessa. Toki tämä sisältää niin nousu- kuin laskukaudetkin, mutta pitkällä aikavälillä indeksi on osoittanut vahvaa kasvupotentiaalia.

Koostumus ja valintakriteerit

Kuten mainittu, S&P 500 ei ole vain 500 markkina-arvoltaan suurinta yhtiötä. Indeksin ylläpitäjä, S&P Dow Jones Indices, seuraa tarkkoja kriteerejä, kun se päättää, mitkä yritykset kuuluvat indeksiin. Näihin kriteereihin kuuluu muun muassa riittävä markkina-arvo, osakkeiden julkinen vaihdanta (float), kotipaikka Yhdysvalloissa sekä useiden peräkkäisten positiivisten tulosneljännesten näyttäminen. Valintakomitea ottaa huomioon myös sen, miten hyvin yritys edustaa omaa toimialasektoriaan, mikä auttaa varmistamaan indeksin laajan hajautuksen eri talouden alojen kesken. Vaikka indeksi koostuu 500 yrityksestä, siinä on tällä hetkellä 503 eri osakesarjaa, koska joillakin yrityksillä on useampi kuin yksi julkisesti noteerattu osakesarja.

Sektoripainotukset ja esimerkkiosakkeet

Koska S&P 500 on markkina-arvopainotettu, eri toimialasektoreiden painoarvo indeksissä vaihtelee sen mukaan, miten suuri kyseisten sektorien yritysten yhteenlaskettu markkina-arvo on suhteessa koko indeksiin. Historiallisesti teknologia on usein ollut merkittävästi edustettuna, ja tälläkin hetkellä informaatioteknologia on suurin sektori painoarvoltaan. Muita merkittäviä sektoreita ovat esimerkiksi rahoitus, terveydenhuolto ja harkinnanvarainen kulutus. Indeksin kymmenen suurinta yritystä edustavatkin usein juuri näitä suuria ja tunnettuja toimijoita, kuten Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon ja Alphabet (Googlen emoyhtiö). On kuitenkin hyvä muistaa, että vaikka nämä jättiläiset saavat paljon huomiota, ne muodostavat vain osan indeksin kokonaispainosta (esimerkiksi kymmenen suurimman osuus on noin 35%).

This image is a fictional image generated by GlobalTrendHub.

Miksi S&P 500 on niin merkityksellinen sijoittajille?

S&P 500:aa pidetään yleisesti parhaana yksittäisenä mittarina Yhdysvaltain suurten yritysten osakkeiden kehitykselle. Sen laaja kattavuus ja markkina-arvopainotus tekevät siitä luotettavan indikaattorin koko markkinan tilasta. Monet ammattimaiset sijoittajat ja rahastonhoitajat käyttävät S&P 500:aa vertailukohtanaan arvioidessaan oman sijoitustoimintansa menestystä. Jos heidän salkkunsa tuotto on heikompi kuin S&P 500:n tuotto tiettynä ajanjaksona, se voi viitata siihen, että heidän aktiivinen osakevalintansa ei ole ollut tehokasta verrattuna passiiviseen markkinan seuraamiseen. Minun kokemukseni mukaan S&P 500 onkin erinomainen työkalu oman salkun hajautuksen ja suorituskyvyn arviointiin. Se antaa realistisen kuvan siitä, mitä Yhdysvaltain markkinoilla on tapahtunut.

Kuinka sijoittaa S&P 500 -indeksiin?

Suoranaisesti itse indeksiin ei voi sijoittaa, sillä se on vain numero, mittari. Sen sijaan sijoittajat voivat sijoittaa S&P 500:n kehitystä seuraaviin sijoitusvälineisiin. Yleisin ja kustannustehokkain tapa on sijoittaa indeksirahastoihin tai pörssinoteerattuihin rahastoihin eli ETF:iin (Exchange Traded Fund), jotka pyrkivät jäljittelemään indeksin koostumusta ja tuottoa. ETF:t ovat viime vuosina kasvattaneet valtavasti suosiotaan niiden matalien kulujen ja kaupankäynnin helppouden ansiosta. Monilla välittäjillä on tarjolla S&P 500 -indeksiä seuraavia ETF:iä, joihin voi sijoittaa vaikka kuukausisäästämällä pienelläkin summalla. Tässä on pari esimerkkiä tunnetuista S&P 500 ETF:istä: iShares Core S&P 500 UCITS ETF tai SPDR S&P 500 ETF Trust (huom. jälkimmäinen on USA-listattu, tarkista saatavuus ja verotus omalta välittäjältäsi). Sijoittaminen tällaisten rahastojen kautta tarjoaa erinomaisen hajautuksen kertaheitolla USA:n suurimpiin yhtiöihin.

S&P 500 ja verotus

Kun sijoitat S&P 500 -indeksiä seuraaviin rahastoihin, kohtaat verotusta yleensä kahdessa tilanteessa: kun saat osinkoja (mikäli rahasto jakaa niitä) ja kun myyt sijoituksesi voitolla. Verotus riippuu siitä, onko kyseessä kasvuosuudellinen vai tuotto-osuudellinen rahasto. Kasvuosuudellinen rahasto sijoittaa saamansa osingot takaisin rahastoon, jolloin veroa maksetaan vasta myynnin yhteydessä saaduista myyntivoitoista. Tuotto-osuudellinen rahasto puolestaan jakaa osingot sijoittajille, ja niistä maksetaan lähdevero (USA:sta tuleviin osinkoihin sovelletaan yleensä 15 %:n lähdeveroa Suomen ja USA:n verosopimuksen mukaisesti, vaikka virallinen USA:n lähdevero olisi korkeampi, kuten 30%). Myyntivoitoista maksetaan Suomessa pääomaveroa voimassa olevan verokannan mukaisesti. On tärkeää selvittää oman asuinmaan verosäännöt ja rahaston tyyppi ennen sijoittamista.

Riskienhallinta S&P 500 -indeksiin sijoittaessa

Vaikka S&P 500 tarjoaa laajan hajautuksen 500 yhtiöön, on tärkeää muistaa, että sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Indeksi seuraa Yhdysvaltain markkinoiden kehitystä, joten se on altis koko markkinaan vaikuttaville tekijöille, kuten taloudellisille taantumille, korkojen muutoksille tai geopoliittisille riskeille. Jos koko markkina laskee, myös S&P 500 -indeksi todennäköisesti laskee. Indeksin markkina-arvopainotus tarkoittaa myös, että muutamat suurimmat yritykset vaikuttavat merkittävästi sen kokonaiskehitykseen. Jos jokin näistä suurista yhtiöistä kohtaa vaikeuksia, sillä voi olla tuntuva vaikutus indeksiin, vaikka muut yhtiöt pärjäisivätkin hyvin. Tämä on asia, joka minun on täytynyt itsekin tiedostaa sijoituspolullani. On tärkeää hajauttaa myös maantieteellisesti ja eri omaisuusluokkiin, eikä laittaa kaikkia munia yhteen koriin, vaikka S&P 500 onkin vahva ja hajautettu kori sinällään. Indeksisijoittaminen sopii yleensä parhaiten pitkäjänteiselle sijoittajalle, joka sietää markkinoiden lyhyen aikavälin heilahteluja.

This image is a fictional image generated by GlobalTrendHub.

Usein kysytyt kysymykset S&P 500:sta

Kuinka usein S&P 500 -indeksin koostumus muuttuu?

Indeksin koostumusta tarkistetaan ja päivitetään säännöllisesti, yleensä neljännesvuosittain. Muutoksia tehdään, jos jokin yritys ei enää täytä indeksin kriteerejä tai jos uusi yritys täyttää ne paremmin.

Mitä eroa on S&P 500:lla ja Dow Jones Industrial Average -indeksillä?

Tärkein ero on yhtiöiden määrä ja laskentatapa. S&P 500 sisältää noin 500 yhtiötä ja on markkina-arvopainotettu. Dow Jones Industrial Average (DJIA) sisältää vain 30 suurta yhtiötä ja on hintapainotettu, mikä tarkoittaa, että korkeamman osakekurssin yhtiöillä on suurempi vaikutus indeksiin riippumatta niiden markkina-arvosta. S&P 500 antaa yleensä laajemman kuvan markkinasta.

Mikä on S&P 500:n historiallinen keskimääräinen tuotto?

Vuodesta 1957 alkaen S&P 500:n keskimääräinen vuotuinen kokonaistuotto (sisältäen osingot) on ollut hieman yli 10 % vuodessa. On kuitenkin tärkeää muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta.

Voiko S&P 500 -indeksiin sijoittaa pienellä summalla?

Kyllä, S&P 500 -indeksiä seuraaviin ETF:iin voi sijoittaa usein hyvinkin pienillä summilla, jopa kymmenillä euroilla kuukausisäästämisen avulla.

Onko S&P 500 turvallinen sijoitus?

Mikään sijoitus ei ole täysin turvallinen. Vaikka S&P 500 tarjoaa laajan hajautuksen ja on ollut pitkällä aikavälillä tuottoisa, se on altis markkinariskille. Sijoituksen arvo voi laskea. Pitkä sijoitushorisontti auttaa tasoittamaan lyhyen aikavälin heilahteluja.

Yhteenveto ja johtopäätös S&P 500 -indeksistä

S&P 500 -indeksi on paljon enemmän kuin vain luku; se on elävä ja hengittävä kuva Yhdysvaltain talouden sydämestä. Seuraamalla indeksiä ja sen komponentteja saa arvokasta tietoa markkinoiden suunnasta ja keskeisten yritysten tilanteesta. Olen itse oppinut, että ymmärtämällä S&P 500:n perusteet voi tehdä tietoisempia sijoituspäätöksiä, vaikka ei sijoittaisikaan suoraan yksittäisiin osakkeisiin. Sijoittaminen indeksin kehitystä seuraaviin, matalakulustoihin rahastoihin on monelle erinomainen tapa päästä mukaan maailman suurimpien yritysten kasvuun ja saavuttaa hyvä hajautus suhteellisen vaivattomasti. Kuten Warren Buffettkin on todennut, useimmille sijoittajille juuri tämä voi olla paras tapa sijoittaa. Muista kuitenkin aina tehdä oma tutkimuksesi ja hajauttaa sijoituksiasi riittävästi.

Jos haluat syventyä aiheeseen lisää, löydät lisätietoa esimerkiksi S&P Dow Jones Indicesin virallisilta sivuilta: https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-500/

Voit myös seurata indeksin ajankohtaista kehitystä talousuutissivustoilla, kuten Bloomberg.

Minusta on kiehtovaa seurata, miten tämä dynaaminen indeksi reagoi maailmantalouden myllerryksiin ja innovaatioihin. Se on jatkuva muistutus siitä, miten toisiinsa kytkeytyneitä globaalit markkinat ovat ja miten nopeasti johtavat yhtiöt voivat muuttua ja kehittyä.

Sisäinen linkki aiheeseen liittyen: Lue lisää S&P 500:aan liittyvistä aiheista.

Toinen sisäinen linkki: Tutustu indeksisijoittamiseen laajemmin.